模型观点： 1.当前大盘还在十字路口，从圈子模型大盘风控可以清晰看到： A.市场趋势无法修复，处于灰色，市场不确定性增加，短期内风险大于机会。 B.大盘活跃资金不足，增量不进场，聪明的钱也在观望，这会儿市场从原来的分歧转向了一致的谨慎。持有筹码的人不愿意轻易卖出，场外观望的资金也不轻易进场，于是缩量。 2.这样的缩量势必会通过一波强势的突破（无论是向上还是向下），“不破不立”就是这个道理。 所以圈子模型大盘风控的判断，当前十字路口，“火车没动”就不轻易出手，耐心等待市场增量资金进场，大盘趋势修复后再做仓位，才符合圈子模型的理性。

船员提问：请教这两个模型怎么利用才更具有实战性？例如当下很多标的已经过了皮球下水的阶段，很多都修复到7-15%的利润了，那么当下是以参考缠论中线模型为主吗？还是说要两个模型都要高符合率才是最优条件？ 模型观点： 1.是的，以缠论趋势模型为主。 2.二者互为推力，但是有侧重，侧重以当前大盘环境为主。例如当前是已经经历过大盘恐慌之后，且出现过趋势修复后的再次灰色，因此已经不再是群体恐慌环境（正如刚才所属的大不分恐慌已经修复了），因此侧重上以缠论模型的 筹码集中/涨停基因/趋势推力为主。 3.之所以互为推力，是因为如果标的本身还在上涨趋势之中，如果近期超跌模型 “模型分析-清单匹配度高”则说明标的是趋势类型标的的恐慌，其超跌修复的概率会更大；B.反之，如果标的缠论中线模型清单匹配度高，则恐慌修复后原有趋势的延续和增强概率更高。 4.并不是需要二者都符合才是最好的，两个模型的符合度同时都很高是小概率事件，即站在了两个模型的平衡位置。 5.因此，只需要一个模型的清单匹配度高，就足够，其余的再按照其他模型的反身性验证，结合大盘风控把握节奏，小级别降低成本增加安全性即可。

模型观点： 1.8月7日大盘出现趋势第3天，增量资金第3天，这是大盘风控环境下的机会大于风险。有趋势有资金，因此符合模型的标的，尤其强势标的则容易成妖 2.该标的8月7日盘中趋势乖离率回落在8%左右过，只是收盘涨上来了达到超过8% 3.综上日线级别上大盘风控环境下（大盘放启动伴随增量资金）策略偏激进b.标的本身日线级别在趋势乖离率8%以下或者附近 c.小级别上发生趋势延续的3B 因此在这种环境下作为模型判断具备确定性。

模型观点： 1.从模型角度看标的是否有主力被套主要看： A.标的在出现散户较大比例割肉（单季度散割<-10%）之后， B.是否短期内出现大幅上涨。(从散割附近的整体筹码成本来判断 可以通过趋势成本可视化信号判断，在此之上出现30%甚至翻倍 那么主力就已经具备出货条件；反之，则没有） C.当出现上述情况中的肯散割比例较大且没有经过大幅上涨后又出现 D.快速的调整，出现恐慌盘（超跌突破蓝色超跌），则标的大概率是主力/游资被套。 2.从这个角度看，这个标的目前有概率是主力被套，但最终确认需要最新的季报数据看散户数量是否有大幅增加，若没有，则具备主力/游资被套的强修复潜力；反之，则定义为超跌的反弹，持续性存疑。 3.散户被套模型意义不大，皮球下水和恐慌修复的核心动力来自 实力较强的一致性推力，而非乌合之众的散户推力。

模型观点： 1.活跃资金用来显示市场的资金活跃程度，增退程度，与股价不相关。 2.因此当标的上涨阶段如果活跃资金是绿色，说明在上涨过程属于没有较高的活跃性，且无增量资金进场，属于缩量上涨。3.这种形态在中低位属于常见情况，资金和一致性在不断累计，权重更多放在其他模型上，随着活跃资金持续性翻红，则确定性机会逐步增加； 3.反之，如果标的中高位出现这种上涨活跃资金翻绿的，且标的散户数量情况处于增加，筹码发散阶段，则标的具备出货条件，上方具备短线抛压，此时需要考虑的是通过模型日线级别以及小级别锁定利润，规避风险。

船员问：老师，溢价空间是在建立股池跟踪的时候比较有意义，还是说在同时出现买入信号的几个个股比较时把他作为一个考量维度啊？我个人理解他的作用是在建立鱼池，跟踪考察的时候起作用，真正出现买入信号时一般溢价空间都会比较小了，不知道理解的对吗？ 模型观点： 1.前一部分是对的，溢价空间在跟随鱼池组合中可以作为一个重要的横向比较维度，溢价空间较大的同类型标的，在可以交易的环境下更值得跟随。 2.需要补齐的理解是，在个股标的上并不是出现模型买点的时候一般就没有什么溢价空间了。恐慌超跌的溢价空间是十年期的出现蓝色恐慌后一年内的平均涨幅，因此往往出现模型买点的时候意味着标的还在蓝色恐慌附近，会有缠论模型的一二三类型买卖点，当出现这一二三类型买点时候依旧还有较大溢价空间。（有时候看的剩下溢价空间比较小是因为模型用的是半一家空间，即理论溢价空间的一半） 3.综合下来，溢价空间在鱼池中的横向比较，和标的跟随过程决策中都可以作为一个重要的参考因子判断。

模型观点： 1.凯利公式 2.盈亏比更多在赔率角度，凯利公式是综合标的的概率与盈亏比的下注（仓位）例行配比。 3.实战中可以参考凯利公式，圈子模型的是半凯利公式也是考虑到实战性和市场噪音对标的的影响。实战中，如果想要重仓一个标的结果半凯利仓位很低，则要谨慎；反之，一个标的原来并不看好，但是标的半凯利仓位很高且符合圈子模型，实战中可以相应调重仓位配比。这实际，就是利用量化和理性，来对抗自己的感性认知。这样会逐步的增加自己实操的成功率。

买卖需自行决定，以下模型观点： 1.分析是对的，当前大盘风控与之前风格不同，处于趋势初期，且有增量资金。 2.因此模型判断当前位置已经3天站稳半年线，且标的符合圈子模型（a.趋势 b.3B c.散割筹码集中） 3.因此保守交易者可以等待日线级别趋势乖离率回到0轴，则符合模型低吸条件；激进策略则是次级别背驰位置小仓位底仓，日线级别趋势乖离率0之上或者突破次上弱转强则是二次模型机会。 4.后续跟随下方支撑a.半年线b.次下趋势。

圈子模型观点，买卖需自行决定： 1.银轮股份模型内标的，符合A.上涨趋势 B.3B后恐慌超跌 C.散割最近一个季度大于10% 中线筹码集中 D.量化角度高概率高赔率 2.当前分类属于上涨趋势的超跌修复阶段 3.后续跟随留意a.年线压力 b.超跌突破次上趋势压力 下方支撑在超跌突破次下趋势。这波向上笔过程既有中线推力，也有超跌修复皮球下水的修复推力，只要大盘依旧处于机会大于风险的趋势行情，增量资金，反弹后激进交易者可以波段高抛低吸（日线顶分/次级别背驰）；保守交易者可以时间换空间，只要修复回中枢之中，大概率走趋势延续。

圈子模型观点： 1.不完全 2.刚开始构筑稳定交易系统是“从大到小”，即大级别例如日线符合圈子模型具备中线和波段推力时候再从小级别切入让成本具备足够低的优势。 3.这也是圈子为什么都是跟随鲸鱼类型标的重复波段，你说的这个思路放在标的本身符合日线级别圈子模型下是对的，小级别高确定性买点位置低吸。前提是交易级别符合圈子，这样才能在没有按照预期生长时候依旧可以“时间换空间3.反之，如果一个标的日线级别下跌趋势，且没有量化支持，那么小级别即使出现三买3B圈子模型也是不参与或者极小仓位底仓而已。以上，是高确定性，成功率的关键。